Esta dissertação de mestrado investiga se a hipótese granular proposta por gabaix (2011) aplica-se à economia brasileira. conjectura-se que dado que as economias modernas são compostas por grandes empresas, uma parte substancial das flutuações agregadas surge de choques idiossincráticos a elas, em vez de choques difusos que afetam diretamente todas as firmas. examina-se dados trimestrais e anuais ao nível das empresas para estudar as origens microeconômicas dos movimentos agregados. empregando regressões de mínimos quadrados, encontra-se que choques idiossincráticos às 100 maiores companhias explicam cerca de um terço das flutuações do crescimento do pib. adicionalmente, a volatilidade granular é calculada, a qual é a volatilidade que surge de choques ao nível das firmas, e compara-se com a volatilidade agregada. além disso, o tamanho granular da economia brasileira é computada, atingindo o número de 130 firmas granulares.