A introdução do modelo de mercado na indústria de energia elétrica ampliou as atividades das empresas distribuidoras na área de comercialização de energia. os mecanismos de incentivos e penalidades, introduzidos pelo atual modelo setorial requerem, por exemplo, a compreensão das regras de compra e repasse dos custos, bem como a análise dos riscos e incertezas ligados à regulação, evolução do consumo e o comportamento dos consumidores nos ambientes livre e cativo. uma das principais consequências do novo marco regulatório é que, para alcançar seus objetivos, adotou-se o mecanismo de leilões como instrumentos capazes de assegurar a expansão da oferta através da obrigação das distribuidoras de contratarem a totalidade de suas demandas. este trabalho apresenta um modelo computacional que serve para a tomada de decisões de contratação de energia de uma distribuidora no ambiente cativo brasileiro. o modelo proposto leva em consideração uma série de complexidades ligadas às regras de compra e repasse dos custos da contratação e incertezas nos valores futuros do preço da energia e da demanda. para fornecer uma solução robusta, o modelo matemático é formulado como um problema estocástico de programação linear multiestágio, sendo resolvido por meio da técnica do progressive hedging. a introdução da incerteza nas variáveis ocorre através de árvores de cenários com várias ramificações. ao final da dissertação, destaca-se uma metodologia para avaliar a qualidade das soluções estocásticas dos vários casos simulados.