As agências de classificação de risco (acrs) são importantes atores do sistema financeiro internacional, fornecendo informações sobre o risco de crédito de emissores e mutuários, públicos e privados, nacionais e internacionais. as acrs exercem autoridade nos mercados financeiros através de seus ratings sobre o risco de crédito, podendo pressionar até mesmo estados com possíveis rebaixamentos de ratings. para os estados interessa seu o rating específico, chamado de rating soberano. o rating soberano pode ser uma informação positiva ou negativa para os estados que buscam tomar empréstimos de investidores internacionais. dentro desse contexto, a relação entre o brasil e as acrs não é desprezível, principalmente na última década, quando o rating soberano do brasil alcançou um patamar histórico. dessa forma, este estudo busca demonstrar a influência das mudanças do rating soberano brasileiro nos títulos desse país de 2002 a 2013, além de analisar o papel das acrs nos mercados financeiros e seus argumentos para rebaixamentos e elevações do rating soberano do brasil, influenciando a autonomia do estado. de forma mais concreta foram analisados o título de renda fixa da dívida externa brasileira global 2040 e o ibovespa, representando o comportamento do mercado de ações. adicionalmente, o embi+br também foi analisado. a hipótese central do trabalho é que um anúncio de rating possui influência no rendimento dos ativos escolhidos, de acordo com a relação risco-retorno. para alcançar o objetivo principal foi utilizada uma abordagem de curtíssimo prazo e a metodologia de estudo de eventos. a partir dessas análises, observou-se que houve influência dos anúncios positivos e negativos do rating soberano no rendimento do título global 2040 e no embi+br e nos pontos do ibovespa, sendo os períodos mais relevantes o primeiro downgrade de 2002 e a elevação para grau de investimento em 2008, mostrando que há interferência na autonomia do estado brasileiro pelas acrs.